Ideas para invertir en proyectos que “explotarán” en 2023

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  • En los últimos meses de 2022 se han producido avances que cambiarán nuestras vidas para siempre. Invertir en 2023 es un gran desafío.
  • OpenAI, Moderna y Northvolt son algunos ejemplos de empresas en las que se puede invertir luego del gran año que tuvieron en 2022.
  • Aunque no fue un buen año para el valor de las grandes tecnológicas, hay proyectos muy interesantes para prestar atención.

El año 2022 no fue de los mejores en muchos aspectos. La guerra en Ucrania, el aumento de la inflación y los cambios de gobierno inesperados en UK, por ejemplo, fueron parte de la imagen de un año realmente complicado.

Fue un año dramático, eso es cierto, pero la narrativa supera a la realidad y buena parte de los problemas nacen y fenecen en Internet. Como dicen en Meta y en Twitter, la negatividad impulsa el compromiso, lo que genera ganancias.

Sin embargo, por mucho que Internet quiera que creamos que el mundo está condenado, desde una perspectiva tecnológica, este ha sido un año de progreso espectacular.

Solo este mes, la vacuna contra el cáncer de Moderna pasó las pruebas de la etapa dos, los científicos de Estados Unidos lograron energía positiva neta a partir de un experimento de fusión nuclear y OpenAI lanzó el bot de chat de inteligencia artificial más avanzado del mundo.

Invertir en 2023 es todo un desafío

Durante las últimas dos décadas, la gente se ha mostrado pesimista sobre la capacidad de la humanidad para seguir innovando.

En 2013, el capitalista de riesgo Peter Thiel dijo –en broma– que “queríamos automóviles voladores, en lugar de eso, conseguimos 140 caracteres [en Twitter]”. El dinero fluyó hacia las plataformas de Internet que llegaron a dominar los mercados bursátiles del siglo 21, mientras que la innovación en el mundo real se detuvo.

Thiel, como uno de los primeros inversores en Facebook, se benefició y se desesperó por su observación.

Este año, el péndulo ha vuelto a girar hacia las innovaciones del “mundo real”.

Las empresas de plataformas de Internet que definieron el siglo 21 han perdido capitalización de mercado. Meta vio caer su valor un 65 por ciento. Mientras tanto, Amazon cayó un 48 por ciento y la valoración de Twitter cayó más de un 50 por ciento antes de que Elon Musk se viera obligado a seguir adelante con su adquisición de la empresa a un precio muy elevado.

El futuro de Twitter ahora no está claro ya que sus ingresos por publicidad se agotan.

El fin de una era

Todas estas empresas de plataformas se construyeron sobre la premisa de los efectos de red.

La gente usaba Facebook porque allí estaban sus amigos, y los minoristas vendían en Amazon porque allí estaban los clientes. La fe en el poder de estos efectos atrajo masas de dinero sin intereses. Pero al igual que los centros comerciales antes que ellos, estos efectos de red no logran mantener unidas a estas empresas.

En los últimos siete años, el porcentaje de adolescentes estadounidenses que usan Facebook se ha reducido del 72 al 35 por ciento, y del 34 al 22 por ciento en Twitter, según Pew Research.

Invertir en Moderna y OpenAI

En lugar de empresas que conectan a las personas, son las empresas que construyen cosas las que ahora atraen la atención de los inversores.

El precio de las acciones de Moderna, por caso, subió un 48 por ciento en los últimos seis meses después de esos exitosos ensayos de fase dos de su vacuna contra el cáncer de ARNm.

El tratamiento toma una muestra del tumor de un paciente y luego crea una vacuna para ayudar al cuerpo a atacar esas células cancerosas.

Se utiliza para prevenir la recurrencia del cáncer después de una operación.

Solo una semana antes de que se publicaran los resultados de la prueba de Moderna, OpenAI, respaldado por Microsoft, compartió su notable programa ChatGPT con el mundo. ChatGPT es un software de inteligencia artificial que puede escribir código de computadora, publicaciones de blog e incluso poesía.

Durante décadas, la IA fue una tecnología que siempre estuvo en el horizonte. Se lograron avances, pero a menudo en sectores ocultos del mundo, como las ciencias de la vida.

Este año, por primera vez ha llegado a la conciencia pública.

OpenAI se valoró recientemente en 20 mil millones de dólares.

Los límites para un mayor progreso en la IA son la cantidad de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) y la cantidad de energía que podemos producir.

Las GPU son las unidades de procesamiento en las que se entrenan los grandes modelos de lenguaje.

Utilizan computación paralela en lugar de computación lineal para procesar grandes cantidades de información.

Inventados a fines de la década de 1990, son el hardware que ha facilitado la IA, pero para entrenar los modelos requieren grandes cantidades de energía. El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, dijo que “los costos de cómputo eran impresionantes”.

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Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI.

Costos y oportunidades

A medida que baja el costo de la energía, también lo hará el costo de la IA. La Ley de Reducción de la Inflación de los Estados Unidos ha reservado 369 mil millones de dólares en subsidios para fomentar la “inversión verde” y reducir el costo de la energía. Ya está funcionando.

Qcells, una división de Hanwha Group de Corea del Sur, anunció que estaba construyendo una fábrica de paneles solares de 1.800 millones de dólares en el estado de Georgia. Mientras tanto, Northvolt, el fabricante de baterías líder en Europa, está considerando retrasar su fábrica alemana para hacer uso de los subsidios estadounidenses.

Esto ha irritado a la UE, que ahora planea suavizar sus reglas de ayuda estatal para permitir que los miembros aumenten la inversión en sus propios sectores de energía verde.

Los pioneros del libre mercado pueden cuestionar la distorsión de la intervención estatal, pero la competencia internacional impulsará una innovación energética nueva y más rápida. Esta misma competencia de ayuda estatal está ocurriendo en el sector de los chips de computadora. Tanto los Estados Unidos como la UE han aprobado una legislación multimillonaria para impulsar la fabricación nacional.

TSMC, el fabricante de GPU más grande del mundo, ahora está construyendo una planta de 40 mil millones en Arizona.

En noviembre, Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, adquirió una participación de 4.100 millones de dólares en TSMC; una prueba más de que incluso los inversores más tradicionales se están desplazando hacia la “tecnología dura”.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Limited o TSMC es la empresa de fundición de semiconductores más grande del mundo.

Una nueva revolución

En 2020, Jared Kaplan de OpenAI publicó un artículo en el que sugería que había “leyes de escala” para entrenar la IA.

Cuantos más parámetros e información se introduzcan en el algoritmo, mejor funcionará. Una mayor capacidad para producir energía y GPU significa una IA más grande y mejor. Altman, quien describió su visión de un futuro impulsado por la IA en su blog ‘Ley de Moore para todo’, ve a la IA como la cuarta revolución, después de la agricultura, la industria y la información, y cree que eventualmente “el precio de muchos tipos de la mano de obra caerá a cero una vez que la IA lo suficientemente poderosa se una a la fuerza laboral”, lo que conducirá a un costo de vida mucho más bajo para todos.

Por supuesto, Altman elogiaría las perspectivas de la IA, pero un círculo virtuoso ya está en movimiento.

Las empresas ahora están utilizando el aprendizaje automático para encontrar los metales necesarios para fabricar baterías de iones de litio y paneles solares.

Se espera que la demanda de cobre, cobalto, níquel y litio se cuadruplique para 2050, según la Asociación Internacional de Energía.

El precio del litio se ha multiplicado por cinco en los últimos dos años, y esta señal de precio conducirá a una mayor inversión en formas de encontrar y explotar los minerales. Los paneles solares y las baterías más baratas reducirán el costo de diseñar y operar vehículos eléctricos y modelos de IA.

Invertir en DeepMind

AI también está encontrando formas de mejorar la eficiencia de las GPU. DeepMind, el laboratorio de inteligencia artificial respaldado por Alphabet, encontró un algoritmo más eficiente para multiplicar matrices, lo que reducirá el costo de entrenar modelos de aprendizaje profundo.

Mientras tanto, Nvidia ya planea lanzar una nueva GPU con el nombre “código Hopper” en 2023, que tiene una mayor capacidad para ejecutar modelos de lenguaje grandes.

El auge de la tecnología verde ayudará a cerrar la brecha entre los combustibles fósiles y el desarrollo de la energía nuclear.

A mediano plazo, la inversión en fisión nuclear se ha visto impulsada por el aumento de los precios de la energía.

El gobierno del Reino Unido ha prometido una inversión de 700 millones de libras esterlinas en la planta nuclear Sizewell C, que estará terminada en aproximadamente una década.

En ese momento, la fusión nuclear probablemente estará más cerca del uso comercial después del reciente avance del gobierno de Estados Unidos en el Laboratorio Nacional Lawrence Livermore, en California.

Puede haber fracasos: cuidado con invertir en 2023

No está garantizado que toda la nueva tecnología tenga éxito. Hubo algunos fracasos este año.

El aumento de las tasas de interés ahuyentó a las empresas más débiles. Meta ha apostado su reputación y 36 mil millones de dólares en la adopción de cascos de realidad virtual. Todavía se puede demostrar que Meta tiene razón, pero la caída del precio de sus acciones y la necesidad biológica de contacto físico de los humanos, programada en nosotros por millones de años de evolución, sugieren lo contrario.

Las criptomonedas son tecnología que llegó para resolver un problema que no existía. Tanto bitcoin como ethereum han bajado más del 60 por ciento durante el año.

Sam Bankman-Fried, cofundador de FTX.

El arresto de Sam Bankman-Fried de FTX en diciembre fue la desagradable guinda del pastel para una industria que ha estado en declive terminal este año.

El aumento de las tasas de interés a menudo exponen el mal comportamiento financiero porque la gente comienza a preguntar dónde está su dinero. Este ciclo de publicidad sin sustento ha terminado, dicen algunos analistas. Otros creen que sólo sobrevivirá Bitcoin.

¿Será el 2023 un año para invertir en criptomonedas?

Invertir en 2023: inteligencia artificial y energía

Ahora que los inversores se han vuelto cautelosos con los efectos de red y los esquemas ponzi de ingeniería social, más dinero seguirá a los subsidios gubernamentales a la tecnología dura.

Las empresas que construyen a la vanguardia de la IA, la energía y los semiconductores prosperarán.

Después de años de estancamiento, la visión del futuro de Altman aparece repentinamente: “El costo de la inteligencia y la energía tenderá rápidamente a cero, que son dos de los principales insumos para el costo de todo”.

Los períodos de disrupción a menudo conducen al desarrollo tecnológico. Desde el año 2000, la productividad y la baja inflación han sido impulsadas por una creciente globalización. Ahora que se ha recogido esta fruta madura, es hora de que la tecnología se haga cargo.

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